KALU Kaiser Aluminum Corporation
Статус: Достигла цели
Цена закрытия: 74.1
15% 15% за 62 дн.
Дата публикации: 2020-09-08
Плановое окончание: 2021-09-08
Фактическое закрытие: 2020-11-09
Василий Сучков ( Рейтинг )
64.5
Вход
74.1
Цена
74.1
Цель
Инвест-идея Kaiser Aluminum Corporation
Ставка на промышленность
Kaiser Aluminum – американский производитель алюминиевой продукции с высокой добавленной стоимостью. Компания недооценена относительно аналогов и обладает высокой для сектора дивидендной доходностью на уровне 4%. Мы считаем, что низкая долговая нагрузка и стабильный характер операционной деятельности позволят Kaiser и дальше обеспечивать высокую отдачу на акционерный капитал. Справедливая стоимость акций компании рассчитана исходя из среднеотраслевых мультипликаторов EV/Sales 0,6x, EV/EBITDA 7,4x, P/E 28,4x и P/FCF 8,3x. Целевая цена установлена на уровне 74,1 долл., что соответствует рекомендации «Покупать». Снятие карантинных ограничений в США и Европе приведет к росту промышленной активности к концу 2020 г. и поддержит показатели Kaiser. В то же время, авиастроительная отрасль, обеспечивающая существенную часть выручки, находится в тяжелом положении и в ближайшие несколько кварталов может внести негативный вклад в финансовые результаты компании.