APPS Digital Turbine Inc

На чем компания зарабатывает

APPS — это сервис для управления и продвижения контента на мобильных устройствах. Программное обеспечение компании позволяет управлять мобильными приложениями и монетизировать их, собирая плату с клиентов. С помощью него можно настраивать рекламу. Также APPS предоставляет другие услуги в смежных областях.

Отчетность компании, увы, небогата на подробности: деления по сегментам и приложениям нет. Основные клиенты компании — это операторы сотовой связи и производители мобильных устройств.

Выручка и прибыль за последние 12 месяцев в миллиардах долларов, итоговая маржа в процентах от выручки

Аргументы в пользу компании

• Можно подобрать

Я давно слежу за акциями этой компании, и в этом году они заметно подешевели — почти на треть. Это позволяет нам заработать на отскоке.

• Heus ibi tangit? 

Ожидается, что в этом году американские рекламодатели потратят на рекламу больше денег, чем в 2020. Причем самое значительное увеличение ожидается в сфере цифровой рекламы: со 112,84 до 137,51 млрд долларов. Я практически не сомневаюсь в том, что компании кое-что перепадет от столь щедрых трат.

Но это всего лишь бонус к тому, что у компании и так есть: растущий объем потребления контента на мобильных устройствах уже сам по себе создает для компании богатую питательную среду. Приложение компании скачивалось активно как до, так и после начала пандемии, поэтому здесь бы я не стал говорить о том, что своим взлетом компания обязана лишь массовой цифровизации из-за карантина, хотя этот фактор сыграл свою роль. И здесь еще есть куда расти: будучи компанией, ориентированной на обслуживание Android-устройств, APPS пока представлена лишь в менее чем 20% устройств, работающих на этой ОС.

• Уже совсем взрослые

С некоторых пор компания перестала быть убыточной и стала прибыльной, что выгодно отличает ее от сонма производителей ПО. Да, у нее высокий P / E — 159, но давайте смотреть правде в глаза: далеко не у всех компаний, чьи акции растут, вообще есть P / E. APPS же совмещает стартаповые темпы роста с рабочим бизнесом. Это ли не причина простить компании ее стоимость?

Также у APPS не очень большая капитализация — около 5,92 млрд долларов. Это позволяет надеяться на то, что акции может накачать толпа мелких инвесторов.

• Вероятность покупки

Учитывая вышеперечисленные достоинства APPS, я бы не очень удивился появлению новостей о том, что APPS кто-то пытается купить. Мне кажется очень вероятным сценарий, при котором компанию купит тот же Google.

Что может помешать

Да, но. Мы уже рассказывали вам о том, как злодеи из Apple выкатили обновление программного обеспечения, позволяющее пользователям устройств Apple запретить приложениям собирать информацию о них. Это уже начало сказываться на рекламном рынке не лучшим образом и в теории может негативно сказаться на APPS. Правда, сильного снижения выручки я бы не стал ожидать, поскольку основные деньги компания делает на Android-устройствах.

Но iOS-устройства составляют большинство в наиболее богатых и потому привлекательных для рекламодателей странах, так что эти реформы Apple ограничивают пространство для роста APPS. Но это не глобальный минус, а скорее препятствие на пути роста компании.

И все же цена. У компании P / E не самый маленький, что делает ее котировки потенциально очень волатильными.