NWG NatWest Group plc

Предлагаем обратить внимание на акции британской банковской группы NatWest Group. Группа управляет широким спектром брендов, предлагающих банковские услуги. 

Natwest является одним из самых привлекательных банков в Великобритании по нескольким причинам:

• Менеджмент заявил, что намерен избавиться от неэффективного ирландского Ulster Bank. Это позволит освободить более £1 млрд, которые, вероятно, будут потрачены на выкуп акций и дивиденды. По прогнозам аналитиков инвестбанков, в следующие 3 года банк может вернуть акционерам около 30% своей капитализации.
• Группа имеет хорошие перспективы расширения бизнеса в ипотеке и розничном кредитовании, учитывая огромную клиентскую базу и быстрое восстановление экономики.
• Банк Англии может уже к концу 2022 г. повысить процентную ставку до допандемийного уровня 0,75%. У NatWest высокая чувствительность к росту ставки – её повышение на 25 б.п. приводит к росту прибыли на 16%. 
• Банк торгуется по привлекательным мультипликаторам с дисконтом к конкурентам – форвардный мультипликатор 2023 года цена/балансовая стоимость составляет 0.8х. 

Согласно консенсус-прогнозу, потенциальная доходность на горизонте 12 месяцев превышает 20%.