Ритейлер детских товаров продолжает демонстрировать высокие темпы роста продаж
DSKY Детский Мир
Статус: Закрыта досрочно
Цена закрытия: 64.7
29% -48% за 59 дн.
Дата публикации: 2021-12-27
Плановое окончание: 2022-12-27
Фактическое закрытие: 2022-02-24
КИТ Финанс ( Рейтинг )
124
Вход
64.7
Цена
160
Цель
Инвест-идея Детский Мир
Ритейлер детских товаров продолжает демонстрировать высокие темпы роста продаж
ideas.closed 2022-02-24:
Идея закрыта вручную, т.к. аналитик не публиковал обновление/комментарий по идее. Держать ее в исходном виде не представляется целесообразным ввиду резкого изменения в экономике на фоне геополитического кризиса.
Инвестиционная идея по акциям Детский Мир опубликована
2021-12-27:
- Ритейлер детских товаров продолжает демонстрировать высокие темпы роста продаж. Одним из факторов роста, стало увеличение объема продаж собственных торговых марок и прямого импорта в России до 53% от общих продаж Детского мира.
- Существенный вклад в выручку внесли онлайн-продажи, доля которых в обще выручке достигла 27%. Дополнительный эффект на выручку оказывает инфляция, которая отразилась в росте цен на товары.
- Мы считаем, что Детский мир может быть интересен на горизонте 1-2 лет, но сохраняются риски со стороны конкуренции в лице маркетплейсов. Это в свою очередь может оказать давление в будущем, что в свою очередь снизит темпы, одна из точек роста, которая может это компенсировать – товары для животных. По аналогии с западом, данный сектор может показывать высокие темпы роста.
- Что касается дивидендов, то компания направляет на выплаты дивидендов не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, но не более 100% от чистой прибыли по РСБУ. В ноябре совет директоров ритейлера рекомендовал дивиденды за 9 мес. 2021 г. в размере 5,2 руб. на акцию.
- При этом, хотим отметить, что Детский мир направил 60% от чистой прибыли по РСБУ, а не 100%, как прописано в дивидендной политике. Ранее ритейлер уже делал подобное и затем выплачивал «недостачу» в виде специальных дивидендов.
- В связи с этим, мы полагаем, что Детский мир компенсирует промежуточные выплаты дивидендов и по итогам года выплатит около 10 руб. на акцию. Соответственно, годовой дивиденд может составить около 15-16 руб. Текущая дивидендная доходность составляет 12,9%.
- Рекомендуем покупать акции Детского мира с целевым ориентиром 160 руб.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией