VTNR Vertex Energy Inc

О компании

Vertex Energy Inc. (VTNR.US) — компания, оказывающая экологические услуги. Она перерабатывает потоки промышленных отходов и нестандартные коммерческие химические продукты. Основное внимание уделяется переработке отработанного моторного масла и других побочных нефтепродуктов.

В чем идея?

Заработать на опционах на акции Vertex Energy Inc. в свете грядущего поглощения нефтеперерабатывающего завода (дочерняя структура гиганта Shell). Это вынужденная мера, необходимая для снижения уровня выбросов углерода, а также для соответствия выдвинутым стандартам ESG.

Почему акции Vertex Energy Inc могут вырасти?

26 мая 2021 года вышла новость о том, что Vertex приобретет 100% нефтеперерабатывающего завода Mobile Chemical LP. После этого цена актива значительно выросла и 30 июня 2021 года достигла максимума — $14,2. Из-за сложности с фондированием проекта цена просела в диапазон $4–6.

CEO компании уверяет, что сделка будет в скором времени закрыта. Он не видит никаких преград для того, чтобы осуществить поглощение.

Компания уже выставила на Indeed (американский «Хэдхантер») новые вакансии, связанные с еще не поглощенным учреждением. Это в очередной раз подтвердило уверенность менеджмента в закрытии сделки.

Если сделка завершится успешно, цена повторно ускорит свой рост к предыдущим максимумам. Так, аналитики из Credit Suisse ожидают рост цены до $13 cо статусом Outperform. Кроме того, 26% свободного обращения акций находится в шорте. При наличии позитивных новостей акции начнут выкупать шорт-селлеры, что вполне может спровоцировать так называемый шорт-сквиз (быстрое повышение цены акции).

Почему акции Vertex Energy Inc. могут упасть?

Сделка может не закрыться, и цена вернется назад в диапазон $1–2 за акцию.

У предыдущих инвесторов компании остались размывающие долю новых инвесторов инструменты — опционы, варранты, дополнительные акции, а также конвертируемые привилегированные акции. Все они могут быть реализованы на открытом рынке с прибылью для их владельцев. Это, в свою очередь, может спровоцировать падение цены.

Почему нам неважно, куда пойдет цена, чтобы заработать?

В ближайшие полгода цена акции либо вырастет до $13, либо вернется в предшествовавший новостям о слиянии диапазон $1–2. Можно купить акции, но идея более эффективно реализуется через рынок опционов: для этого надо приобрести 15 Jul 2022 опционы Call со страйком 7,5, а также 15 Jul 2022 опционы Put со страйком 2,5.

Покупка путов не обогатит инвестора при падении, их суть в данной конструкции — защитить от потерь. При положительном исходе можно заработать $4, рискуя $1; при негативном исходе инвестор не потеряет деньги.

Риски

При этой опционной конструкции вложенные средства могут быть полностью потеряны, если до 15 июля 2022 года цена останется в диапазоне $2,5–7,5 за акцию.

В декабре 2021 года инвестиционная компания Credit Suisse Group установила для акций Vertex Energy ценовой таргет $13. 

Как воспользоваться идеей?

1. Купить акции по цене $5.11.
2. Выделите не более 2% от суммы вашего портфеля. Для составления сбалансированного портфеля можете воспользоваться рекомендациями наших аналитиков. 
3. Продать, когда цена достигнет $13.