ROSN Роснефть

Акции «Роснефти» с начала года выросли на 10%, существенно опередив рынок, несмотря на слабые финансовые результаты за 2025 год: чистая прибыль сократилась до 293 млрд руб. против 1,08 трлн руб. годом ранее. Давление на показатели оказали высокая ключевая ставка, рост налоговой нагрузки и увеличение расходов на обслуживание долга, однако EBITDA компании осталась в рамках ожиданий — 2,17 трлн руб.

На 2026 год прогноз по EBITDA повышен до 3,4 трлн руб., по чистой прибыли — до 1,1 трлн руб., чему способствует устойчивый рост нефтяных цен и ожидания сохранения дефицита предложения на мировом рынке нефти на уровне 1–2%. Дополнительным позитивом остаются новые экспортные возможности, включая договоренности о поставках нефти в Индонезию.

Справедливая стоимость акций «Роснефти» повышена до 610,14 руб. против 508,78 руб. ранее. Потенциал роста оценивается в 36%, рекомендация — «покупать».