MTSS МТС

МТС опубликовал результаты по МСФО за 1-й квартал 2026 года. Итого:

• Выручка — ₽201,3 млрд (+14,7% г/г)
• OIBDA — ₽74,7 млрд (+18% г/г)
• Чистый долг/LTM OIBDA — 1,6 (против 1,8 в 1 кв. 2025 г.)
• Чистая прибыль — ₽7,9 млрд (+62% г/г)

Отчетность выглядит позитивной. Выручка и OIBDA показали двузначный рост и оказались чуть выше консенсус-прогноза «Интерфакса». Основной вклад в динамику показателей внесли следующие три направления: телеком, финтех и фантех. Долг сокращается второй квартал подряд.

Дальнейшее снижение ключевой ставки может оказать позитивное влияние на финансовые показатели, а также послужит катализатором для выхода дочерних компаний на IPO. Кроме того, после десяти кварталов последовательного увеличения финансовые расходы в 1 квартале 2026 года показали нулевую динамику, что говорит о стабилизации их уровня.

По результатам 2025 года совет директоров МТС рекомендовал дивиденд — ₽35 на акцию, дивдоходность — 15,3%. Дата закрытия реестра — 9 июля, утверждать выплаты будут на собрании акционеров 26 июня.

Акции МТС сегодня растут на 1,75%, до отметки в ₽232,4. Мы сохраняем положительный взгляд на акции компании. Целевой уровень на 12 месяцев — ₽238.