TATN Татнефть

Татнефть сохраняет высокий потенциал роста, несмотря на новые риски для нефтепереработки

Акции Татнефти с начала мая заметно скорректировались, однако долгосрочный взгляд на компанию остается позитивным. Мы снизили прогнозы прибыли и дивидендов на 2026 год с учетом новых регуляторных инициатив в нефтепереработке, но одновременно повысили оценку справедливой стоимости благодаря улучшению отраслевых условий, смягчению кредитной политики и снижению дисконта на риски для нефтегазового сектора. Потенциал роста обыкновенных акций составляет 101%, привилегированных — 105%, поэтому сохраняем рекомендацию «покупать».