AFLT Аэрофлот

Компания отчиталась за второй квартал: её выручка выросла на 2%, до 228,6 млрд ₽, правда, на фоне разовых факторов. Разбираемся в деталях:

• Скорректированная EBITDA выросла на 14%, до 52,7 млрд ₽, а чистая прибыль — на 21%, до 9,3 млрд ₽. Существенную поддержку дали разовые неденежные доходы, например, списание неиспользованных пандемийных ваучеров.
• Без этих эффектов результаты слабее: по расчётам аналитиков СберИнвестиций, EBITDA снизилась на 2%, а чистая прибыль — на 64%, до 4,6 млрд ₽. Надавил рост затрат на топливо и персонал, а ещё процентные расходы.
• Чистый долг снизился на 6% — до 511,6 млрд ₽, а показатель «чистый долг / EBITDA» улучшился до 2,9.
• Сама компания позитивно смотрит на третий квартал: в июле RASK (выручка на кресло-километр) вырос на 8,2%. При этом перенос поставок МС-21 на 2027–2028 годы может ограничить дальнейший рост перевозок.

Результаты неоднозначные. Для дивидендов важна прибыль по методике компании, но за первое полугодие она составила всего 0,5 млрд ₽, поэтому основную часть годовой прибыли ещё предстоит заработать во втором полугодии.

Аналитики СберИнвестиций

Такие результаты! А текущий таргет — 53 ₽ за бумагу, оценка — покупать.