RUAL РУСАЛ
Статус: достигла цели
Цена закрытия: 39.06
29% 29% за 119 дн.
Дата публикации: 2020-08-05
Плановое окончание: 2021-08-05
Фактическое закрытие: 2020-12-02
РДВ ( Рейтинг )
30.25
Вход
39.06
Цена
39.06
Цель
Инвест-идея РУСАЛ
РУСАЛ: СРАЗУ ДВА ТРИГГЕРА НА РОСТ СТОИМОСТИ.
За последнее время для Русала образовалась благоприятная ситуация по двум направлениям:
• Цены на алюминий, основную продукцию Русала (RUAL (https://neo.putinomics.ru/dashboard/rual/moex)), превысили докризисные значения, что скажется на финансовых результатах.
• Акции Норникеля (GMKN (https://neo.putinomics.ru/dashboard/gmkn/moex)), которыми владеет Русал, выросли более чем на 16%.
Рост цен на алюминий на 3.2% выше докризисных вывел бизнес Русала в прибыль. Алюминиевый бизнес Русала низкомаржинальный, поэтому чувствителен к ценам на металл. Себестоимость добычи тонны алюминия с учетом затрат на поддержание производства составляет 1635 $/тонну. При текущих ценах на алюминий маржинальность равна 3.1%, тогда как в апреле-мае она составляла -13%. Выход в прибыль позитивно отразится на котировках компании.
Рост стоимости Норникеля и дивиденды от нее. Русал владеет 27.8% акций Норникеля. Рост котировок Норникеля на 16.5% прибавляет к стоимости Русала 150 млрд. рублей - это 33% текущей капитализации Русала. Русал может получить 90 млрд рублей дивидендов от Норникеля по итогам 2020 года, если компания уплатит штраф из EBITDA (https://t.me/AK47pfl/5188) полностью, - это 20% от текущей капитализации Русала.
Сейчас акции Русала выглядят привлекательными сразу по нескольким параметрам.
