ALRS АЛРОСА
Статус: достигла цели
Цена закрытия: 95
25% 40% за 124 дн.
Дата публикации: 2020-08-14
Обновление от: 2020-09-30
Плановое окончание: 2020-12-14
Фактическое закрытие: 2020-12-16
РДВ ( Рейтинг )
67.91
Вход
95
Цена
95
85
Цель
Инвест-идея АЛРОСА
АЛРОСА: ЕСЛИ ПОКУПКА АЛМАЗОВ ГОХРАНОМ СОСТОИТСЯ, ДИВИДЕНДНЫЙ ДОХОД СОСТАВИТ 10-13%.
Алроса может получить деньги за покупки в Гохран и выплатить дивиденды за год. Выкуп сырья на $1 млрд может увеличить прогнозную выручку Алросы (ALRS (https://neo.putinomics.ru/dashboard/alrs/moex)) по итогам года на треть. Дивидендные выплаты могут составить 7-9 рублей, что даст 10-13% к текущим ценам.
Минфин одобряет закупку сырья Алросы в Госфонд. Окончательное решение пока не принято, но в Алросе и правительстве Якутии — крупном акционере компании — ожидают, что сумма выкупа будет в пределах ранее обозначенного диапазона $0.5–1 млрд. Деньги нужны не только Алросе, но и бюджету Якутии для компенсации потерь в 10-20 млрд руб по итогам года.
Покупка алмазов увеличит денежный поток компании на 90-100% от суммы выкупа. Необходимые алмазы уже добыты и находятся в запасах компании, издержки будут только на доставку алмазов в хранилище Гохрана.
Гохран увеличит свободный денежный поток Алросы на 65-73 млрд. рублей. В первом полугодии денежный поток компании оказался отрицательным: -8.3 млрд. рублей. При ожидаемом свободном денежном потоке за 2 полугодие около 0, годовой FCF будет положительным и составит 57-65 млрд. рублей.
Алроса может выплатить 7-9 рублей по итогам 2020 года. Что дает 10-13% дивидендной доходности.
