Teladoc Health Inc
Teladoc Health - медицина будущего

TDOC Teladoc Health Inc

Статус: закрыта досрочно
Цена закрытия: 222.2

25% 13.37% за 65 дн.

Дата публикации: 2020-08-17
Плановое окончание: 2021-08-17
Фактическое закрытие: 2020-10-21
КИТ Финанс ( Рейтинг )

196

Вход

222.2

Цена

245

Цель

Инвест-идея Teladoc Health Inc

Teladoc Health - медицина будущего

Идея закрыта 2020-10-21:
Закрываем торговую идею: покупка акций Teladoc Health от 17.08.2020 в связи с сокращением прибыльных позиций перед президентскими выборами в США.
Идея опубликована 2020-08-17:

Инфоповод: крупнейшие компании на рынке телемедицины Teladoc Health (NYSE: TDOC) и Livongo Health (NASDAQ: LVGO) объявили о слиянии 5 августа. По условиям сделки Teladoc Health, новатор в области телемедицины, заплатит за одну акцию Livongo Health (компанию, предоставляющую технологичную платформу для мониторинга хронических заболеваний) 0,5920 своей акции, плюс денежное вознаграждение в размере $11,33. Общая сумма сделки $18,5 млрд. После слияния 58% акций объединенной компании будет принадлежать акционерам Teladoc, а акционеры Livongo будут владеть долей в 42%. Ожидается, что сделка будет закрыта к концу этого года, результатом станет компания с рыночной капитализацией $38 млрд.

Специфика пандемии 2020 г. способствовала развитию медицинский услуг нового формата. Сделка по слиянию является взаимовыгодным решением, поскольку клиентские базы компаний пересекаются на 25%, создавая новые возможности для роста. По оценкам менеджмента, объединение бизнеса принесет в 2020 г. выручку в размере $1,3 млрд (+85% г/г), показатель EBITDA превысит $120 млн.

После объявлении о сделки акции Teladoc Health скорректировались примерно на 20% от своих максимумов. Среди причин коррекции выделим, во-первых, фиксацию прибыли после колоссального роста акций с начала года. Во-вторых, фактор коронавируса уже отыгран, и темпы роста бизнеса замедлятся в будущих периодах, но останутся выше среднеотраслевых. 

В 2020-2023 гг. темпы роста ожидаются в диапазоне 30-40%, без учета эффекта от синергии. Несмотря на то, что озвученные цифры ниже прошлогодних уровней, на рынке не так много компаний, которые растут сопоставимыми темпами.

Таким образом, в результате слияния Teladoc Health усиливает свои позиции на рынке виртуального здравоохранения и создает потенциал для дальнейшего роста бизнеса.

Текущую коррекцию в акциях рекомендуем использовать для покупки бумаг в среднесрочные портфели с таргетом $245 Акции Teladoc Health доступны для покупки на Санкт-Петербургской Бирже и на ИИС.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Консенсус-прогноз TDOC

Доступ к данным ограничен

Повысьте тарифный план, чтобы получить доступ

Тарифы Попробовать бесплатно