САМАРАЭНЕРГО: СУРГУТНЕФТЕГАЗ ИЗ МИРА СБЫТОВ
SAGO Самараэнерго
Статус: закрыта по сроку
Цена закрытия: 0.688
152% 2% за 12 мес.
Дата публикации: 2020-09-07
Плановое окончание: 2021-09-07
Фактическое закрытие: 2021-09-08
Сигналы РЦБ ( Рейтинг )
0.674
Вход
0.688
Цена
1.7
Цель
Инвест-идея Самараэнерго
САМАРАЭНЕРГО: СУРГУТНЕФТЕГАЗ ИЗ МИРА СБЫТОВ
Инвестиционная идея по акциям Самараэнерго опубликована
2020-09-07:
1) Кэш на балансе Самараэнерго превышает 1,7 млрд руб. при капитализации 1,9 млрд руб., а долг отсутствует. Из-за этого значение мультипликатора EV/EBITDA составляет 0,1 при медианном значении для сектора равном 5.
2) Если оценить бизнес Самарэнерго с дисконтом 30% к аналогам по EV/EBITDA и прибавить кэш, то полученная оценка капитализации будет на 240% выше, чем текущая, что эквивалентно 1,7 рублям на акцию.
3) Помимо кэша Самараэнерго владеет 3,2% МРСК Волги и 13,5% Саратовэнерго. Стоимость суммарной доли составляет 0.53 млрд руб., что вместе с денежными средствами даёт 127% капитализации Самараэнерго.
4) Кейс Самараэнерго похож на Сургутнефтегаз, в котором заложен кратный апсайд акционерной стоимости из-за корпоративной непрозрачности.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией