Lowe s Companies Inc
Lowes Companies является перспективной компанией для вложений

LOW Lowe s Companies Inc

Статус: достигла цели
Цена закрытия: 197

18% 18% за 6 мес.

Дата публикации: 2020-10-07
Плановое окончание: 2021-10-07
Фактическое закрытие: 2021-04-09
Наталия Аседова ( Рейтинг )

167.17

Вход

197

Цена

197

Цель

Инвест-идея Lowe s Companies Inc

Lowes Companies является перспективной компанией для вложений

Идея опубликована 2020-10-07:
  • Американская компания Lowes Companies является владельцем сети розничных магазинов, реализующих товары для дома, строительства и улучшения жилья. Штаб-квартира компании находится в г. Мурсвилле, штат Северная Каролина. Lowes ведет свою деятельность преимущественно в США, а также имеет магазины в Канаде, предлагая покупателям различные хозяйственные принадлежности (инструменты, пиломатериалы, двери, окна, раковины, унитазы и т. д.).
  • За последние шесть месяцев бумаги Lowes подорожали почти на 101,8%, и, на наш взгляд, потенциал их роста в долгосрочной перспективе сохраняется благодаря эффективности операционной деятельности компании, увеличению вложений в ИТ-технологии, переносу системы данных в облачные хранилища и улучшению клиентских онлайн-сервисов.
  • Несмотря на пандемию коронавируса, компании удалось зафиксировать сильные финансовые результаты за два минувших квартала, что в том числе обусловлено существенным увеличением онлайн-продаж вследствие изменения привычек покупателей, а также возросшей необходимостью в ремонте жилья, где американцы стали проводить большую часть времени на фоне карантинных мер.
  • Дополнительным фактором для роста акций рассматриваемой нами компании может стать наблюдающееся в последние месяцы увеличение продаж домов на вторичном рынке США. Обычно такие дома требуют ремонта перед продажей, а, следовательно, спрос на продукцию компании растет.
  • Успешная дивидендная политика компании Lowes также повышает привлекательность ее акций для инвесторов.
  • Мы рекомендуем Покупать акции компании Lowes и устанавливаем целевой уровень по ее бумагам на отметке $197, что эквивалентно 17,8%-ному потенциалу роста от текущих уровней.


Факторы роста

Компания Lowes, основным конкурентом которой является Home Depot, предлагает широкий ассортимент товаров и услуг от поставщиков со всего мира. Ассортимент магазинов включает полную линейку продуктов для строительства, технического обслуживания, ремонта, реконструкции и декорирования - около 34 000 наименований с сотнями тысяч дополнительных товаров под различными национальными и частными брендами. Кроме того, Lowes предоставляет ряд дополнительных сервисов: услуги по установке через независимых подрядчиков, расширенные гарантии на некоторые товары и ремонтные услуги. Основные клиенты компании - домовладельцы, арендаторы и поставщики профессиональных строительных и дизайнерских услуг.

Структура выручки по видам деятельности выглядит следующим образом: реализация товаров для строительства и ремонта (древесина и стройматериалы, столярные изделия, сантехника и электропроводка, инструменты и запчасти) - 40,1% от общих доходов; домашний декор (плитка, краска, бытовая техника, полки и шкафы) - 39,2%, сезонная продукция (инструменты для садоводства и жизни на природе) –-17,9%, прочее - 2,7%. При этом порядка 92,4% выручки компания получает на территории США.

За последние шесть месяцев бумаги Lowes подорожали почти на 101,8%, и, на наш взгляд, потенциал их роста в долгосрочной перспективе сохраняется благодаря эффективности операционной деятельности компании, увеличению вложений в ИТ-технологии, переносу системы данных в облачные хранилища и улучшению клиентских онлайн-сервисов. Несмотря на пандемию коронавируса, компании удалось зафиксировать сильные финансовые результаты за два минувших квартала, что в том числе обусловлено существенным увеличением онлайн-продаж вследствие изменения привычек покупателей, а также возросшей необходимостью в ремонте жилья, где американцы стали проводить большую часть времени на фоне карантинных мер.

Дополнительным фактором для роста акций рассматриваемой нами компании может стать наблюдающееся в последние месяцы увеличение продаж домов на вторичном рынке США. Обычно такие дома требуют ремонта перед продажей, а следовательно, спрос на продукцию компании растет. Заметим, что в июне продажи на вторичном рынке увеличились до 4,72 млн, в июле - до 5,86 млн, а в августе - до 6 млн.

В течение ближайших 18 месяцев Lowes планирует расширить свою систему поставок, открыв порядка 50 кросс-докинговых терминалов в США. Кроме того, в августе компания запустила программу выдачи инструментов для ремонта напрокат, что позволит расширить клиентскую базу. Помимо этого, с 22 сентября в Lowes появилась услуга бесконтактной доставки, которая позволит покупателям получить заказ день в день путем оформления онлайн и последующего получения в специальных пунктах выдачи в магазинах Lowes.

Успешная дивидендная политика компании повышает и привлекательность ее акций для инвесторов.

Крупнейшими акционерами компании является Capital Research & Management, которой принадлежит 43,7% бумаг, а также The Vanguard Group, владеющая 8,02% акций.


Финансовые результаты

  • Как отмечалось выше, Lowes отчитывалась о сильных финансовых результатах за два последних квартала. Так, чистая прибыль компании в первом фискальном квартале с окончанием 1 мая возросла на 27,6% и составила $ 1,3 млрд, или $ 1,76 на акцию, по сравнению с $ 1 млрд, или $ 1,31 на бумагу, годом ранее. Скорректированная прибыль тем временем оказалась на уровне $ 1,77 на акцию, против $ 1,22 на бумагу годом ранее. Продажи в данном периоде увеличились с $ 17,7 млрд годом ранее до $ 19,7 млрд, а темпы роста сопоставимых продаж составили 11,2%. Стоит отметить, что аналитики прогнозировали скорректированную прибыль в размере $ 1,32 на акцию при продажах $ 18,32 млрд.
  • Что касается минувшего квартала, завершившегося 31 июля, то чистая прибыль подскочила на 68,7% и достигла $ 2,83 млрд, или $ 3,74 на акцию, по сравнению с $ 1,68 млрд, или $ 2,14 на бумагу, годом ранее. По заявлениям компании, показатель увеличился, несмотря на расходы $ 460 млн, связанные с повышением размера выплат почасовым работникам в период пандемии. В то же время прибыль, за исключением некоторых статей, составила $ 3,75 на акцию, что оказалось выше усредненных прогнозов аналитиков $ 2,95 на бумагу.
  • Чистые продажи во втором фискальном квартале увеличились на 30% г/г, до $ 27,3 млрд, превысив ожидания аналитиков $ 24,27 млрд. Между тем сопоставимые продажи подросли на 35,1%, а темпы роста онлайн-продаж составили 135% г/г.
  • Компания не стала давать прогнозов на весь текущий финансовый год, учитывая наличие множества непредвиденных факторов в условиях продолжающегося распространения коронавируса.


Технический анализ

С технической точки зрения на недельном графике сформировался бычий флаг, в связи с чем в среднесрочной перспективе потенциал роста акции сохраняется.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Консенсус-прогноз LOW

Доступ к данным ограничен

Повысьте тарифный план, чтобы получить доступ

Тарифы Попробовать бесплатно