BIDU Baidu Inc

О компании Baidu

Одна из крупнейших технологических компаний Китая, предоставляющая веб-сервисы. Основной продукт — поисковая система с долей рынка около 70%. Также компания является одним из лидеров рынка самоуправляемых авто и облачных вычислений. Baidu генерирует 100% выручки на территории Китая.

Почему нам нравится Baidu?

Причина 1. Рост рынка самоуправляемых автомобилей и роботакси в Китае

Одной из причин роста выручки Baidu в среднесрочной перспективе может стать рост рынка самоуправляемых автомобилей и роботакси в Китае. Компания занимает 1-е место в этом сегменте. В ходе мероприятия Baidu World Conference в Пекине, компания озвучила следующие достижения:

• 6 млн км тестов на открытых дорогах Китая.
• 100 тыс. перевезенных пассажиров в 27 городах без единого инцидента.
• Прогресс в снижении средней стоимости автономного вождения — по итогам 2019 года она составила лишь 16% от уровня 2013 года.
• Операционная система для автомобилей Baidu DuerOS занимала 49% рынка на конец 2-го квартала 2020 года.
• С сентября 2020 года новый сервис роботакси Apollo Go тестируется в Пекине.

По оценкам Baidu автомобили с функцией автопилота могут занять до 20% рынка к 2030 году. Потенциальный рынок роботакси может достигнуть $240 млрд. Монетизация возможна как путем лицензирования, так и через создание собственного сервиса такси. Это также положительно скажется на сервисе карт Baidu maps, которые могут использоваться для роботакси. 

Причина 2. Рост сегмента облачных технологий

Baidu занимает 4-ю позицию в сегменте облачных вычислений на рынке Китая, после компаний Alibaba, Tencent и Amazon. Но Baidu имеет потенциал для укрепления на рынке, с учетом лидерства в сегменте искусственного интеллекта.

В сентябре компания представила обновленный Baidu Brain 6.0 — открытую платформу искусственного интеллекта, которую используют 2,3 млн разработчиков. Кроме того, компания показывает опережающие темпы роста облачного бизнеса (+70% в сравнении с прошлым годом, по итогам 2-го квартала).

Причина 3. Рост сегмента онлайн-рекламы и развитие мобильных приложений

Среди краткосрочных причин роста можно отметить сегмент онлайн-рекламы. Согласно заявлениям Baidu — этот сегмент стабилизировался, что при росте экономической активности может привести к увеличению рекламных расходов рекламодателей.

Смещение приоритетов в пользу мобильного поиска и запуск собственного “супер-приложения” также могут привести к росту котировок. Число запросов через приложение “Baidu app” выросло на 28% в сравнении с прошлым годом. Выручка приложения, по итогам 2-го квартала 2020 года продемонстрировала двузначный темп роста. Среднедневное число пользователей выросло на 9% в сравнении с прошлым годом.

Кроме того, среднедневное число пользователей экосистемы мобильных приложений Smart Mini Programs достигло 339 млн по итогам 2-го квартала 2020 года. Это на 25% выше, чем в прошлом году.  

Причина 4. Программа выкупа акций

В условиях сравнительно низких оценок акций компании, эффективной краткосрочной поддержкой цены может быть программа выкупа акций. Baidu запустила данную программу на $3 млрд, что около 6,8% текущей капитализации.