BYND Beyond Meat Inc

Почему нам нравится Beyond Meat?

Причина 1. Падение котировок на фоне расширения конкуренции

С середины октября цена акций Beyond Meat снизилась более чем на 25%. Основными причинами являются увеличение конкуренции со стороны Impossible Foods в Канаде и общий негатив на фондовом рынке из-за ухудшения ситуации с COVID-19.

Во второй половине октября Impossible Foods заключила договор с Sobeys о распространении своей продукции через данную сеть. Sobeys является второй по величине сетью супермаркетов в Канаде, который насчитывает около 1.5 тыс точек. Поэтому данная сделка может создать дополнительную конкуренцию Beyond Meat со стороны Impossible Foods. Канада является крупным и потенциально важным рынком для компании Beyond Meat, который необходимо удерживать. Из-за этого инвесторы негативно отреагировали на выход данной новости.

Несмотря на это, компания остается одним из ключевых игроков на рынке продуктов на растительной основе, поэтому просадка стоимости акций может быть отличной возможностью для инвестирования перед возможным ростом.

Причина 2. Международная экспансия

Помимо расширения своего присутствия в США, Beyond Meat реализует агрессивную экспансию на международном рынке. На данный момент продукция компании реализуется в 84 странах. Недавно компания вышла на рынок Бразилии, где распространяет свою продукцию в Сан-Пауло, через продуктовую сеть St Marche.

Важной точкой роста для Beyond Meat является рынок Китая. С апреля компания реализует свои продукты в сетях кофеен Starbucks по всей КНР. Кроме того, компания заключила соглашение с ведущим местным дистрибьютором Sinodis, чтобы распространять свою продукцию через продовольственные магазины. Продукты компании присутствуют в крупной сети магазинов и ресторанов, принадлежащих Yum China Holdings Inc.

Несмотря на пандемию, с момента проведения IPO Beyond Meat смогла расширить количество международных точек продаж с 1.6 тыс. до 47 тыс. Сохраняя текущие темпы экспансии, у компании есть возможность занять значимую долю международного рынка, предлагая альтернативу мясным продуктам.

Причина 3. Создание платформы онлайн-продаж

В конце августа Beyond Meat запустила направление онлайн-продаж, позволяющее заказывать продукты растительного происхождения с доставкой на дом. Благодаря запуску нового сайта у потребителей появилась возможность заказать небольшие оптовые партии, смешанные наборы из разных продуктов, а также пробные наборы. Запуск этого направления будет способствовать росту продаж, повышению уровня повторных покупок и расширению доли на рынке США. Стоит отметить, что на фоне ухудшения ситуации вокруг COVID-19, онлайн-площадка может компенсировать возможное снижение продаж через оффлайн-каналы в США.

Причина 4. Ожидание уверенных результатов за 3-й квартал 2020 года

Несмотря на сложившуюся ситуацию в экономике, Beyond Meat с начала года демонстрирует стабильное финансовое состояние. На балансе компании сохраняется существенный запас наличных ($222 млн), при этом уровень долговой нагрузки находится на низком уровне. Размер долговых обязательств составляет $74 млн. Уверенное финансовое состояние и достаточный запас средств — возможность для Beyond Meat развивать бизнес и расширять долю на мировом рынке растительных мясных продуктов.

9 ноября Beyond Meat представит финансовую отчетность за 3-й квартал. Ожидается, что выручка компании составит $131.8 млн, а прибыль на акцию окажется на уровне $0.05. С июля по сентябрь в мире наблюдалось восстановление экономики и ослабление lockdown, поэтому многие компании из сферы ритейла продемонстрировали позитивные финансовые результаты. Beyond Meat может также показать результаты лучше ожиданий. Но возможность представления негативных прогнозов о снижении темпов роста со стороны менеджмента, может испортить впечатление инвесторов.