Сделка с IPSCO
TRMK ТМК
Статус: закрыта по сроку
Цена закрытия: 60.88
26% 9% за 12 мес.
Дата публикации: 2019-09-19
Плановое окончание: 2020-09-19
Фактическое закрытие: 2020-09-21
Илья Воробьев ( Рейтинг )
55.76
Вход
60.88
Цена
70
Цель
Инвест-идея ТМК
Сделка с IPSCO
Инвестиционная идея по акциям ТМК опубликована
2019-09-19:
Идея в ТМК очень простая - компания продает свое американское подразделение IPSCO за 1.2 млрд долларов. IPSCO принесла всего 13% LTM EBITDA компании, а продают подразделение за 1/3 EV, т.е. с большой премией по мультипликаторам относительно всего бизнеса - отличная сделка для акционеров ТМК. Сделка может быть не одобрена регуляторами или акционерами Tenaris, но вероятность низкая. После закрытия сделки ожидаю разовый скачок котировок и затем плавный рост акций за счет делевериджа.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией