KAZT Куйбазот

КуйбышевАзот - один из ведущих производителей полиамида и азотных удобрений в России. Поставляет продукцию в том числе и в Китай (через подразделение в Шанхае). Котировки акций сильно выросли за год, примерно в том же темпе, что и прибыль. По итогам 2019 года прибыль на одну акцию может составить 40 рублей, т.е. по текущим котировкам P/E будет равен 4. На недельном графике котировок заметен растущий тренд. Целевую цену ставим вблизи максимумов 2019 г., и это очень консервативный прогноз. Не исключено, что цена достигнет указанной отметки и раньше, поскольку в отдельные моменты на графике наблюдаются всплески и провалы длительностью в несколько дней. Риски для инвестиций: 1. Компания не имеет чёткой дивидендной политики, три раза в год платит равный дивиденд на обыкновенные и привилегированные акции. Дивиденд определяется исключительно желанием совета директоров, может составить 1, 2 или 5 рублей. 2. Замедление мировой экономики может привести к падению спроса на полиамиды, поскольку материал дорогой и находит ограниченное применение. 3. Риск ликвидности. Котировки могут беспричинно проваливаться или взлетать в некоторые недели. 4. Менеджмент компании явно не заявлял о приоритетной задаче поднятия капитализации. Не исключено, что менеджмент вообще не интересуется стоимостью своих акций.