T МКПАО Т-Технологии

Акции TCS Group после импульса снижения на новых санкциях вновь скорректировались. Существенного влияния ограничений на бизнес группы не ожидается, негатив ощутим в рыночном сентименте, но он постепенно будет перевариваться.

Фундаментально бумаги выглядят привлекательно. Основным драйвером роста выступает восстановление прибыли после просадки прошлого года, а также продолжающееся расширение клиентской базы.

Чистая прибыль группы за I квартал 2023 г. восстановилась к рекордным уровням конца 2021 г. TCS Group остается «историей роста» — в I квартале число активных клиентов увеличилось на 36% г/г, до 21,4 млн. Ключевой среднесрочный драйвер — публикация финансовых результатов за II квартал 2023 г.

TCS Group (Покупать. Цель на год: 5100 руб./ +52%)