OGKB ОГК-2
Статус: Закрыта по сроку
Цена закрытия: 0.4327
20% -37% за 12 мес.
Дата публикации: 2023-08-09
Плановое окончание: 2024-08-09
Фактическое закрытие: 2024-08-12
Риком Траст ( Рейтинг )
0.69
Вход
0.4327
Цена
0.83
Цель
Инвест-идея ОГК-2
Залог позитива - учет роста цены РСВ и объемов производства
ОГК-2 опубликовала позитивные финансовые результаты по МСФО за I полугодие и II квартал 2023 года.
Залогом позитива во многом стали учет роста цены РСВ и объемов производства. Ранее стремительное увеличение расходов на топливо (+37% г/г в 2К23) не позволило ОГК-2 показать большой рост прибыли.
Теперь же в ближайшие отчетные периоды ожидается замедление роста капитальных затрат и увеличение положительного свободного денежного потока. Предполагается и снижение (почти в 2 раза) уровня чистого долга за I полугодие.
Мы видим дальнейший рост прибыли компании, поэтому дивиденды за 2023 год могут быть сопоставимы с дивидендами за 2022 год.
Мы видим вероятность роста бумаг ОГК-2 на 15–25% на горизонте 1–2 лет. В ближайшие годы ДПМ платежи по Троицкой, Новочеркасской, Серовской, Череповецкой и Рязанской ГРЭС дадут ОГК-2 около 30 млрд руб. совокупной выручки в год. Однако с 2025 года результаты по последующим денежным потокам могут быть не столь оптимистичными.