LKOH ЛУКОЙЛ

ЛУКОЙЛ — одна из крупнейших публичных вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире, на долю которой приходится около 2% мировой добычи нефти и около 1% доказанных запасов углеводородов. Лукойл – это крупнейшая российская частная нефтяная компания и «голубая фишка».

Положительные факторы инвестиционной идеи:

• Рост средних рублевых цен на нефть до исторических максимумов
• Потенциальный байбэк до 25% акций нерезидентов с дисконтом в 50% к рыночной цене
• Более триллиона рублей кэша на балансе
• Рекордные доходы в 2023 году
• 100% скорректированного свободного денежного потока направляется на дивиденды
• Отсутствие потребности в высоких капзатратах
• Низкий риск подъема налогов, т.к. отрасль уже имеет самую высокую нагрузку

Негативные факторы и риски:

1. Цикличность бизнеса
2. Зависимость от рынка нефти
3. Отсутствие роста добычи нефти

Основная идея: ставка на высокие дивиденды и байбэк вследствие рекордных доходов от высоких цен на нефть