Недешевая ставка на переход на российскую ОС
ASTR Астра
Статус: активна
18% за 12 мес.
513
Вход
535.4
Цена
420
Цель
Инвест-идея Астра
Недешевая ставка на переход на российскую ОС
Инвестиционная идея по акциям Астра опубликована
2023-10-20:
Группа Астра — начало покрытия аналитиками БКС
На прошлой неделе Группа Астра, разработчик программного обеспечения, разместила около 5% своих акций на Московской бирже. Мы начинаем аналитическое покрытие бумаги с рекомендации «Продавать» и целевой ценой на 12 месяцев 420 руб. за акцию.
Главное
- Астра — разработчик операционной системы Astra Linux (77% выручки 2022 г.).
- Уход иностранных поставщиков вызвал резкий рост продаж, на 150% г/г.
- Подъем продолжится из-за государственных требований к локализации.
- Компания прибыльна: чистая прибыль 3,1 млрд руб. за 2022 г. по МСФО.
- Дивидендная политика подразумевает выплату 50% чистой прибыли.
- Риски: рост конкуренции, регуляторные изменения, технологические вызовы.
- Высокая чувствительность к темпам роста выручки. Если предположим рост в следующем году не 60%, а, скажем, 50%, оценка Астры может снизиться на 14%.
- С учетом прогнозов выручки и прибыли рекомендуем «Продавать».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
