Ростелеком привилегированные
Вопрос о покупке Мегафона не стоит на повестке

RTKMP Ростелеком привилегированные

Статус: активна

36% за 12 мес.

Дата публикации: 2023-11-09
Плановое окончание: 2024-11-09
АКБФ Инвестиции ( Рейтинг )

73.65

Вход

77.05

Цена

100.45

Цель

Инвест-идея Ростелеком привилегированные

Вопрос о покупке Мегафона не стоит на повестке

Идея опубликована 2023-11-09:

О компании

ПАО «Ростелеком» занимает лидирующие позиции на российском рынке высокоскоростного доступа в интернет, платного ТВ, хранения и обработки данных и кибербезопасности. Компания включена в число системообразующих предприятий.

Вопрос о покупке Мегафона компанией Ростелеком не стоит на повестке, заявил в сентябре в кулуарах Kazan Digital Week глава Минцифры России Максут Шадаев. Тем не менее, информация последних кварталов о переговорах о выкупе Ростелекомом компании-оператора Мегафон у холдинга USM Group свидетельствует о намерении эмитента активно расширять свой бизнес за счет слияний и поглощений на основе поддержки со стороны властей, В случае реализации в итоге подобной инвестиционной инициативы, оцениваем прирост выручки и чистой прибыли единой компании на уровне порядка 50%-60% и 20%-50%.

Преимущества

С учетом заявления главы Минцифры РФ Максута Шадаева о том, что потенциальное объединение Ростелекома и Мегафона могло бы благоприятно сказаться на сетях двух операторов, полагаем возможным сохранение на телекоммуникационном сегменте ожиданий сделок в секторе М8А с участием эмитента, что будет поддерживать котировки бумаг компании.

30 ноября - последний день для покупки акций Ростелекома для получения дивидендов за 2022 г. в размере 5,4465 руб на обыкновенную и привилегированную акцию. Также, в рамках рыночных прогнозов, ожидаем в июле - августе 2024 года выплат дивидендов компании за текущий год в размере 6 руб на оба вида акций, Суммарная доходность дивидендных выплат по бумагам компании в конце 2023 - середине 2024 гг, таким образом, составит 14% и 15% ктекущей стоимости «обычки» и «префов» эмитента.

Риски

Как показывает практика, ускорение ИПЦ РФ, которая к концу года, по нашим оценкам, увеличится до 8% в 2023 г. и повысится до максимумов в 13% - 15% весной 2024 г. неблагоприятно для доходов компании. Ростелеком - вследствие государственного контроля тарифов - не может оперативно переносить издержки на потребителей, и благоприятно отыгрывается рынком. Тем не менее, рассчитываем на дополнительную бюджетную поддержку бизнеса эмитента, Реализация предложений Минцифры по бессрочному введению нулевой ставки по налогу на прибыль IТ - компаний, вероятно, приведет к повышению оценок долгосрочных средних значений динамики выручки и чистого денежного потока к выручке компании.



Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Консенсус-прогноз RTKMP

Доступ к данным ограничен

Повысьте тарифный план, чтобы получить доступ

Тарифы Попробовать бесплатно

Рейтинг
Рейтинг аналитика за год. Методика расчета рейтинга доступна на странице Рейтинг Аналитиков
Аналитик
Имя аналитика
Вход
Цена входа в идею
Направление
Направление прогноза
Цель
Целевая цена прогноза
Потенциал
Абсолютный потенциал доходности прогноза
Прогресс
Текущий прогресс по идее с момента ее публикации
Открытие
Дата публикации прогноза
73.9 ₽
Покупка
99.7 ₽
+35%
73.65 ₽
Покупка
100.45 ₽
+36%