Новатэк
Поставки танкеров помогут раскрыть стоимость NVTK

NVTK Новатэк

Статус: Активна

18% за 12 мес.

Дата публикации: 2024-03-06
Плановое окончание: 2025-03-06
Анна Буйлакова ( Рейтинг )

1 360

Вход

902.4

Цена

1 600

Цель

Инвест-идея Новатэк

Поставки танкеров помогут раскрыть стоимость NVTK

Инвестиционная идея по акциям Новатэк опубликована 2024-03-06:

В газовом сегменте наши предпочтения на стороне акций НОВАТЭКа, учитывая более устойчивую динамику экспорта СПГ по сравнению с трубопроводным газом. Акции НОВАТЭКа с конца 2023 года подешевели на 20%, что, по нашему мнению, открывает возможности для их покупки. Импульс к восстановлению рыночной капитализации компании может дать поставка газовозов для «Арктик СПГ-2».

НОВАТЭК занимается разведкой, добычей, переработкой и реализацией природного газа и жидких углеводородов. Компания поставляет трубопроводный газ, СПГ, нефть и нефтепродукты на внутренний рынок и на экспорт. Акционерный капитал состоит из 3 млрд обыкновенных акций. По последним данным, среди акционеров Леонид Михельсон (24,8%), Геннадий Тимченко (23,5%), TotalEnergies (19,4%), Газпром (10%). Целевой ориентир по акциям НОВАТЭКа, по нашей оценке, составляет 1600 руб. за одну акцию (потенциал роста 19%). Полная доходность с учетом дивидендов на горизонте 12 мес. составляет 27%.

Предпосылки для роста:

  • Рост мирового спроса на газ за счет перехода на более чистые виды топлива, а также увеличение доли СПГ в продажах голубого топлива за счет большей мобильности по сравнению с трубопроводным газом.
  • Экспорт трубопроводного газа из России продолжил снижаться в 2023 году после падения в 2022 году, но показатели экспорта СПГ выглядят более устойчивыми, из-за чего в газовой отрасли мы отдаем предпочтение НОВАТЭКу.
  • Планы по увеличению мощностей по производству СПГ в Арктике до 57-70 млн тонн/год к 2030 году. 

Риски:

  • Риски для каналов сбыта и реализации новых проектов на фоне санкций и изменения рыночной конъюнктуры. В частности, в 2024 году ожидаются решения по двум проектам: «Мурманский СПГ» с мощностью - 20 млн т/г и «Обский СПГ» с мощностью 6 млн т/г, которые планировались к введению в конце 2020-ых годов. По словам главы TotalEnergies (10% в совместном предприятии «Арктик СПГ-2») Патрика Пуянне, строительство третьей линии пока на паузе, то есть на текущий момент с большей уверенностью можно говорить только о вводе в эксплуатацию двух линий «Арктик СПГ-2».
  • Неопределенность касательно сроков поставки газовозов для «Арктик СПГ-2», несмотря на запуск производства на первой линии в декабре 2023 года.
  • Переориентация сбыта СПГ после отказа иностранных партнеров проекта «Арктик СПГ-2» (TotalEnergies, CNPC, CNOOC, Mitsui и JOGMEC) от участия в офтейксоглашениях.
  • Риск углубления снижения стоимости акций Новатэка на возможной рыночной коррекции, учитывая близость сопротивления у 3300 п. по индексу МосБиржи. 
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Консенсус-прогноз акций NVTK

Доступ к данным ограничен

Повысьте тарифный план, чтобы получить доступ

Тарифы Начать бесплатно

Рейтинг
Рейтинг аналитика за год. Методика расчета рейтинга доступна на странице Рейтинг Аналитиков
Аналитик
Имя аналитика
Вход
Цена входа в идею
Направление
Направление прогноза
Цель
Целевая цена прогноза
Потенциал
Абсолютный потенциал доходности прогноза
Прогресс
Текущий прогресс по идее с момента ее публикации
Открытие
Дата публикации прогноза
975.4 ₽
Покупка
1 170 ₽
+20%
975.4 ₽
Покупка
1 170 ₽
+20%
980 ₽
Покупка
1 254 ₽
+28%
1 100 ₽
Покупка
1 300 ₽
+18%
1 360 ₽
Покупка
1 600 ₽
+18%
1 350 ₽
Покупка
1 740 ₽
+29%