Транснефть привилегированные
Прибыль превзошла ожидания

TRNFP Транснефть привилегированные

Статус: активна

17% за 12 мес.

Дата публикации: 2024-03-20
Плановое окончание: 2025-03-20
Екатерина Крылова ( Рейтинг )

1 600

Вход

1 599

Цена

1 874

Цель

Инвест-идея Транснефть привилегированные

Прибыль превзошла ожидания

Идея опубликована 2024-03-20:

Компания превзошла ожидания рынка. Акции реагируют на отчёт ростом на 1,6%.

Выручка за период стала рекордной на фоне увеличения тарифов на 5,9%. Это же способствовало и росту EBITDA. 

Операционные расходы выросли на 12% г/г, что оказало небольшое давление на маржу. 

Чистая прибыль также поставила рекорд благодаря получению прибыли от собственных предприятий и зависимых компаний, а также сокращению финансовых расходов. При этом Транснефть могла показать и более внушительный результат по прибыли, но помешал рост расходов по уплате налога на прибыль на 41,7% г/г, включая разовый налог на сверхприбыль. 

Исходя из дивидендной политики компании (50% чистой прибыли по МСФО), акционеры могут рассчитывать на 205 руб. на акцию, доходность 12,7%.  

Мы позитивно смотрим на Транснефть и считаем её акции интересными для инвестиций. Драйвером роста финпоказателей в 2024 г. может быть индексация тарифов на 7,2%. 

Наша целевая цена акции на горизонте 12 месяцев – 1874 руб.

Ключевые результаты:

Выручка: 1330,9 млрд руб., +10,5% г/г

EBITDA: 552,8 млрд руб., +8,1% г/г

Рентабельность по EBITDA: 41,5%, -0,9 п.п.

Чистая прибыль: 296,5 млрд руб., +22,2% г/г

Рентабельность по чистой прибыли: 22,2%, +2,07 п.п.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Консенсус-прогноз TRNFP

Доступ к данным ограничен

Повысьте тарифный план, чтобы получить доступ

Тарифы Попробовать бесплатно

Рейтинг
Рейтинг аналитика за год. Методика расчета рейтинга доступна на странице Рейтинг Аналитиков
Аналитик
Имя аналитика
Вход
Цена входа в идею
Направление
Направление прогноза
Цель
Целевая цена прогноза
Потенциал
Абсолютный потенциал доходности прогноза
Прогресс
Текущий прогресс по идее с момента ее публикации
Открытие
Дата публикации прогноза
1 600 ₽
Покупка
1 874 ₽
+17%
1 574 ₽
Покупка
2 168 ₽
+38%
1 520 ₽
Покупка
2 000 ₽
+32%
1 412 ₽
Покупка
1 900 ₽
+35%
1 400 ₽
Покупка
1 680 ₽
+20%
1 390 ₽
Покупка
1 769 ₽
+27%