MAGN ММК

Металлургическая компания опубликовала производственные результаты за первый квартал 2024 года. 

Снижение производства в первом квартале текущего года было ожидаемым с учетом ранее объявленных планов по проведению ремонтных работ. Во втором квартале компания ожидает восстановления объема продаж, в первую очередь премиальной продукции, на фоне окончания ремонта в прокатном переделе и позитивной динамики металлопотребления.

Аналитики Тинькофф Инвестиций считают, что совет директоров ММК может дать рекомендацию по дивидендам за 2023 год в конце апреля 一 начале мая. По нашим оценкам, размер выплаты может составить около 3,4 рубля на акцию (доходность к текущей цене 一 6%). 

Несмотря на невысокую потенциальную дивдоходность, сохраняем позитивный взгляд на акции металлурга на фоне низкой оценки по мультипликаторам. Целевая цена по акциям ММК на горизонте года 一 72 рубля за бумагу.