SOFL Софтлайн

Мозговой центр Сигналов РЦБ ожидает, что рыночного размещения акций Софтлайн с дисконтом НЕ будет. Желающим купить SOFL, придётся делать это с рынка.

Софтлайн объявил допэмиссию 76 млн акций (23% капитала) ради ускорения роста бизнеса через M&A, но рыночного SPO может не быть.

Компания может выпустить акции, предложив их по рыночной цене (!) текущим акционерам в рамках преимущественного права, а остальное выкупить на дочернюю компанию, сформировать казначейку и её использовать для поглощений.

Для получения преимущественного права на участие в размещении SOFL необходимо быть акционером на 07.07.2024.

Мозговой центр обращает внимание на уникальную возможность купить акции бизнеса, растущего 30% в год, по рекордно низкой оценке в 6.5х EV/EBITDA 2024 г. Такая временно низкая оценка обусловлена негативом вокруг допэмиссии и ожиданием инвесторов рыночного SPO с дисконтом, которого может не быть.