ASTR Астра

ПАО Группа Астра объявляет финансовые результаты по МСФО и ключевые операционные показатели за первое полугодие 2024 года.

Отгрузки выросли на 64% год к году и достигли 5,53 млрд рублей за счет активной экспансии бизнеса и развития продуктового предложения. Выручка увеличилась на 58% год к году и составила 4,93 млрд рублей на фоне более чем пятикратного роста продаж продуктов экосистемы, а также двукратного роста доходов от сопровождения продуктов. Инвестиции в разработку новых продуктов и развитие существующих составили 1,3 млрд рублей, увеличившись в три с половиной раза относительно первого полугодия 2023 года. Компания продолжает инвестировать в развитие и расширение команды, необходимые для укрепления лидерских позиций на рынке инфраструктурного ПО. Во II квартале «Группа Астра» заключила более 30 соглашений о сотрудничестве с крупными российскими компаниями, среди которых «Новатэк», Русгидро, АЛРОСА и «Аэрофлот».

Отметим, что результаты за полугодие включают в себя слабый первый квартал, поэтому на самом деле во втором квартале было сильное ускорение. Так выручка выросла на 70%, EBITDA на 100%, а чистая прибыль на 110%. Астра сейчас торгуется с высокими мультипликаторами в моменте: EV/EBITDA TTM 26.8x, P/E 29x. Однако по форвардным показателям картина заметно лучше: EV/EBITDA 2024 14.1x, P/E 15.7x. Астра является одним из наших фаворитов в секторе IT, т.к. это одна их самых быстрорастущих компаний с большим потенциальным рынком и лидирующими позициями на нем. При этом компания не обременена долговой нагрузкой, имеет высокую маржинальность и выплачивает дивиденды. Наша целевая цена на следующие 12 месяцев 673 рубля и рекомендация «покупать».