ДВМП
FESH ДВМП
Статус: закрыта по сроку
Цена закрытия: 11.65
75% 46% за 12 мес.
Дата публикации: 2019-12-16
Плановое окончание: 2020-12-16
Фактическое закрытие: 2020-12-17
Евгений Коган ( Рейтинг )
8
Вход
11.65
Цена
14
Цель
Инвест-идея ДВМП
ДВМП
Инвестиционная идея по акциям ДВМП опубликована
2019-12-16:
Не берусь утверждать, что сделка, кто бы ни был покупателем, пройдет по такой оценке. Это просто мое предположение, основанное на данных компании и прогнозах. Речь может идти о покупке около 94% компании. Таким образом, высока вероятность, что, сосредоточив у себя 95% акций, основной акционер сделает обязательную оферту миноритариям.
Возможная цена оферты? Тут тоже некоторая интрига. По закону об АО, это может быть либо средневзвешенная рыночная цена за последние полгода (к настоящему моменту – около 6,2 руб.), либо цена последней сделки по покупке крупного пакета акций.
Причем, закон предусматривает выбор наибольшей цены из двух вариантов. В нашем случае и по нашим предположениям, она может составить 14-17 руб. за акцию, если сделка с DP или другим крупным стратегом пройдет по этой оценке. Это на 80-120% выше текущих котировок.
Риски и вывод. На мой взгляд, «ДВМП» может быть весьма интересной спекулятивной историей на российским рынке акций. Основной триггер – возможная покупка крупным стратегическим инвестором и последующая оферта миноритариям. Потенциальная доходность по данной инвестиции может превысить 100%.
Вместе с тем, нельзя забывать и о рисках. Во-первых, нельзя исключать того, что согласование сделки затянется. Во-вторых, акции FESH не очень ликвидны в стакане на случай, если инвестор захочет от них избавиться. В-третьих, не стоит сбрасывать со счетов и тот факт, что оценка компании во время сделки может быть ниже наших с вами ожиданий и прогнозов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией