LEAS Европлан

Аналитики обновили финансовые прогнозы и оценку компании. А ещё учли рост стоимости акционерного капитала до 25% в прогнозном периоде.

Темпы роста бизнеса замедлились. Год к году за девять месяцев объём нового бизнеса компании вырос всего на 8%, а за первое полугодие — на 27%. Такое снижение происходит на фоне сокращения спроса на лизинг из-за высоких процентных ставок.

Маржинальность остаётся высокой. Аналитики предполагают, что чистая процентная маржа в 2025 году упадёт, но тем не менее останется высокой — около 8,5% против 9% в 2024 году.

Выплата дивидендов поможет поддержать ROE выше 30% в 2024 году. Менеджмент планирует повысить рекомендацию по выплате за девять месяцев с 3 до 6 млрд ₽.

В SberCIB сохраняют оценку «покупать» для акций «Европлана», но снижают таргет — до 900 ₽.