MTSS МТС

МТС представил финансовые результаты по МСФО за 3К2024 года.

• Выручка за отчетный период увеличилась на 5,3% г/г, достигнув 180,4 млрд рублей.

• Выручка экосистемы показала рост на 16,1% г/г.

• Количество экосистемных клиентов превысило 16,8 млн человек (рост на 18 г/г).

• Одним из самых быстрорастущих сегментов стал Adtech, рост которого составил 55,6% г/г.

• OIBDA выросла на 4,5% г/г и достигла 61,5 млрд рублей.

• Рентабельность по OIBDA снизилась с 37,6% до 34,1%.

• Чистая прибыль снизилась на 88,8% г/г до уровня 1 млрд рублей, из-за роста процентных расходов и переоценки финансовых инструментов.

• Чистый долг/OIBDA за последние 12 мес. остался на уровне 1,9х.

Мнение: негативно оцениваем результаты компании, отмечаем угрозу пересмотра дивидендных выплат и снижаем таргет с 300 до 238 рублей.