YDEX МКПАО "Яндекс"

Бумаги Яндекса — одни из фаворитов аналитиков Т-Инвестиций среди голубых фишек российского рынка. С начала года акции лидера российского IT прибавили около 20%. 

Стоит ли рассчитывать на дальнейший рост котировок? Разбираемся в факторах инвестиционной привлекательности Яндекса 👇 

• По форвардному мультипликатору EV/EBITDA (https://t.me/tb_invest_official/8233)Яндекс торгуется ниже среднего среди представителей российского IT (около 7,6x).

• Компания занимает сильную позицию на рынке благодаря развитой экосистеме и доминирующему положению в рекламном бизнесе и райдшеринге.

• В 2024 году Яндекс впервые поделился с акционерами прибылью. В этом году компания собирается выплатить дивиденды размером 80 рублей на акцию. Это хоть и небольшой, но все же приятный бонус к инвестициям в растущий бизнес. 

Одним из рисков может стать потенциальный возврат иностранных компаний на российский рынок. Мы ожидаем, что при нормализации геополитической ситуации первыми вернутся иностранные рекламодатели, а уже потом зарубежные рекламные платформы. В таком случае Яндекс станет бенефициаром ситуации в краткосрочной перспективе. Потом доля Яндекса на рекламном рынке может сократиться, и это может негативно сказаться на темпах роста выручки и рентабельности. Однако российская компания хорошо работает в условиях высокой конкуренции. 

Аналитики Т-Инвестиций рекомендуют покупать акции Яндекса. По итогам последней отчетности мы повысили таргет до 5 300 рублей за бумагу. Потенциальный апсайд на горизонте года — 14%.