TGT Target Corporation

Target Corporation (TGT) — одна из крупнейших сетей розничных магазинов США, с годовым оборотом более $100 млрд и около 2 тыс. магазинов.

Инвестиционные тезисы

• Удобный момент для входа. С августа акции Target упали на 35%, показав одну из худших динамик в секторе наряду с Dollar General и Dollar Tree. Последняя коррекция связана с небольшим снижением трафика, но в долгосрочной перспективе продажи носят циклический характер. В IV квартале снижение составило менее 1% и компенсируется открытием новых магазинов, а по итогу года продажи остались в плюсе.

• Выкуп акций и дивиденды. Компания выкупила акций на $500 млн и направила еще $500 млн на дивиденды. Остаток программы байбэка — $8,7 млрд. Дивдоходность — 3,9%.

• Рост онлайн-сегмента. Цифровые продажи выросли на 7,5%, а доставка в тот же день — на 25%. Количество подписчиков увеличилось на 13 млн, доля онлайн-продаж достигла 19,6%.

Целевая цена: $145.