T МКПАО Т-Технологии

Компания представила отчетность за 2024 г., включающую результаты Росбанка – рентабельность капитала Группы осталась выше 30%, несмотря на консолидацию менее маржинальных бизнес-направлений (ипотека и корпоративный бизнес).

За счет Росбанка и органического роста бизнеса балансовые показатели Группы выросли за год в 2,3-2,6 раза, рост прибыли составил 51% за год. При этом основную синергию от объединения с Росбанком Группа ожидает в 2025 году. Отметим позитивные прогнозы Т-технологий на текущий год – сохранение ROE более 30% и рост чистой прибыли более чем на 40% на фоне прогноза Банка России по снижению чистой прибыли банковского сектора до 3-3,5 трлн руб. с 3,8 трлн руб. в 2024 г.

Повышаем целевую цену акций Т-Технологий до 4450 руб. с рекомендацией «покупать», потенциал роста 22%.