TRNFP Транснефть привилегированные

О компании

ПАО «Транснефть» — российская нефтепроводная компания. Обеспечивает транспортировку 83% всей добываемой в России нефти и около 30% производимых нефтепродуктов.

Причины потенциального роста акций

Выплата рекордных дивидендов

Совет директоров объявил дивиденды за 2024 год в размере 198,25 руб. на акцию. Отсечка по дивидендам ожидается 19 июля 2025 года.

Дешевая оценка стабильного бизнеса

Транснефть имеет монопольное положение на рынке транспортировки нефти. Тарифы на прокачку индексируются ежегодно на ставку инфляции.

По прогнозам аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции, в 2025 году компания заработает около 330 млрд руб. прибыли, а будущий дивиденд за 2025 год может составить более 190 руб. на акцию. Транснефть оценена по форвардному мультипликатору Р/Е ~3х, что дешевле многих компаний на российском рынке.

Инвестиционная идея

Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции ожидают позитивную динамику привилегированных акций Транснефти перед выплатой дивидендов. По их оценкам, стоимость акции может составить 1450 руб., то есть потенциальная доходность может быть на уровне 5,8% на горизонте месяца.

Риски

Основные риски — внеплановое снижение объема добычи нефти в России.