ЦМТ — КОМПАНИЯ, КОТОРАЯ ОЦЕНЕНА В 22 РАЗА ДЕШЕВЛЕ,
WTCM ЦМТ
Статус: закрыта по сроку
Цена закрытия: 9.54
315% -21% за 12 мес.
Дата публикации: 2020-01-20
Плановое окончание: 2021-01-20
Фактическое закрытие: 2021-01-21
РДВ ( Рейтинг )
12.05
Вход
9.54
Цена
50
Цель
Инвест-идея ЦМТ
ЦМТ — КОМПАНИЯ, КОТОРАЯ ОЦЕНЕНА В 22 РАЗА ДЕШЕВЛЕ,
Инвестиционная идея по акциям ЦМТ опубликована
2020-01-20:
Компания Центр Международной Торговли (MOEX: WTCM (https://putinomics.ru/ru/issuer/93/)) занимается предоставлением недвижимости под аренду офисов и жилых помещений, а также гостиничными услугами в Москве. 55% ЦМТ принадлежит Торгово-промышленной палате РФ.
ЦМТ оценена в 22 раза дешевле, чем недвижимость, которой владеет компания. Показатель EV / площадь помещений равен всего 18063 рубля на кв.м., притом что средняя стоимость коммерческой недвижимости в районе деятельности компании составляет более 400 т.р. за кв.м. И это без учёта кэша на балансе: кэш составляет половину текущей капитализации ЦМТ.
• Получается, что держатель акций компании на сумму 36 тысяч рублей косвенно владеет 1 квадратным метром офисной недвижимости на Краснопресненской набережной стоимостью 400+ т.р. и 16850 рублями кэша на балансе.
При этом ЦМТ генерирует прибыль и платит дивиденды. Прибыль компании растёт, в среднем, на 57% в год, а дивиденды растут на 16% в год. По дивполитике, ЦМТ направляет на дивиденды 25% чистой прибыли по РСБУ, по факту компания платит больше: за 2018 года на дивиденды направили 39% прибыли.
• При повышении пэйаута до 75% дивидендная доходность обычки составит 12%, префов 13.6%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией