Северсталь
Северсталь

CHMF Северсталь

Статус: достигла цели
Цена закрытия: 1 337

48% 46% за 11 мес.

Дата публикации: 2020-01-31
Обновление от: 2020-08-04
Плановое окончание: 2021-01-31
Фактическое закрытие: 2020-12-25
Александр Сидоров ( Рейтинг )

915

Вход

1 337

Цена

1 337
1 354

Цель

Инвест-идея Северсталь

Северсталь

Идея обновлена 2020-08-04:
Мы обновили прогнозы финансовых результатов Северстали на среднесрочную перспективу в ожидании восстановления мирового рынка стали после снятия карантинных ограничений.
Идея опубликована 2020-01-31:
Финансовые результаты Северстали практически совпали с ожиданиями рынка по основным финансовым показателям. В отчетном периоде компания отразила снижение выручки на 13% к/к до $1 838 млн (консенсус-прогноз: $1 853 млн) и EBITDA на 24% к/к до $602 млн (консенсус-прогноз: $602 млн). Чистая прибыль составила $374 млн (консенсус-прогноз: $349 млн), что на 24% ниже уровня предыдущего квартала. Основное негативное влияние на результаты оказали снижение цен на сталь на 1-15% к/к и сезонность: объем реализации металлопродукции сократился на 6% к/к. Исходя из действий указанных двух факторов, мы считаем, что превысить отметку 1,0 по «Net debt/EBITDA» в 2020 г. - абсолютно реальный сценарий, вследствие чего произойдет снижение дивидендной базы с текущих 100% FCF до 50% FCF. Мы также считаем, что компания приложит все усилия с целью не допустить этого: программа капзатрат на 2020 г. предполагает гибкость, благодаря которой она может быть сокращена на 30%. Северсталь трепетно относится к своей дивидендной истории, и сохранение высоких дивидендов на фоне очень слабого FCF в отчетном периоде – этому подтверждение. Мы подтверждаем целевую цену акций Северстали в 1 354 руб. и рекомендацию «Покупать» с потенциалом роста 47% от текущих котировок.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Консенсус-прогноз CHMF

Доступ к данным ограничен

Повысьте тарифный план, чтобы получить доступ

Тарифы Попробовать бесплатно

Рейтинг
Рейтинг аналитика за год. Методика расчета рейтинга доступна на странице Рейтинг Аналитиков
Аналитик
Имя аналитика
Вход
Цена входа в идею
Направление
Направление прогноза
Цель
Целевая цена прогноза
Потенциал
Абсолютный потенциал доходности прогноза
Прогресс
Текущий прогресс по идее с момента ее публикации
Открытие
Дата публикации прогноза
1 595 ₽
Покупка
1 890 ₽
+18%
1 570 ₽
Покупка
1 915 ₽
+22%
1 630 ₽
Покупка
1 783 ₽
+9%
1 500 ₽
Покупка
1 750 ₽
+17%
1 333 ₽
Покупка
1 800 ₽
+35%
1 280 ₽
Покупка
1 600 ₽
+25%