"Магнит" - есть причины покупать
MGNT Магнит
Статус: достигла цели
Цена закрытия: 4 313
19% 19% за 147 дн.
Дата публикации: 2020-02-10
Плановое окончание: 2021-02-10
Фактическое закрытие: 2020-07-06
Наталья Малых ( Рейтинг )
3 625
Вход
4 313
Цена
4 313
Цель
Инвест-идея Магнит
"Магнит" - есть причины покупать
Инвестиционная идея по акциям Магнит опубликована
2020-02-10:
"Магнит" - один из крупнейших продуктовых ретейлеров в России с сетью свыше 20 тыс. магазинов и выручкой в 2019 году 1,37 трлн руб. Помимо продуктов питания, продает бытовые товары, косметику, открывает сеть аптек и развивает собственное производство продуктов.
Отчет отразил снижение прибыли на 49%, до 17,1 млрд руб., на фоне увеличения аренды, амортизации, единовременных факторов, но мы видим предпосылки для восстановления показателей с этого года. Прибыль в текущем году, по нашим оценкам, может составить 29 млрд руб. (+72% г/г) с чистой маржой 2,0%.
"Магнит" развернул программу лояльности во 2-м полугодии 2019 года, число карт превысило 33 млн.
Трафик в магазинах "у дома" начал восстанавливаться в 4К 2019, показав рост на 0,2% впервые за долгое время, с улучшением в каждом месяце. Динамика LFL-продаж ретейлера ускорилась в январе при меньшем промо. Если покупатели продолжат возвращаться, то существующие магазины могут стать основным источником роста.
Инвестпрограмма будет оптимизирована, число открытий снизится до 1300 net, с 2 377 net в 2019-м.
Менеджмент намерен не снижать уровень дивидендов. При сохранении выплат на уровне 304 руб. дивидендная доходность платежа за 2020 год составляет 8,6%, что является лучшим уровнем в российском продуктовом ретейле.
Мы открываем рекомендацию на покупку акций "Магнита".
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией