TCS Group Holdings
ТИНЬКОФФ — АКЦИЯ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА С САМЫМ БОЛЬШ

TCSG TCS Group Holdings

Статус: закрыта по сроку
Цена закрытия: 4 280

55% -328% за 12 мес.

Дата публикации: 2020-03-17
Плановое окончание: 2021-03-17
Фактическое закрытие: 2021-03-18
РДВ ( Рейтинг )

1 000

Вход

4 280

Цена

450

Цель

Инвест-идея TCS Group Holdings

ТИНЬКОФФ — АКЦИЯ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА С САМЫМ БОЛЬШ

Идея опубликована 2020-03-17:

ТИНЬКОФФ — АКЦИЯ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА С САМЫМ БОЛЬШИМ ДАУНСАЙДОМ.


Сейчас под ударом весь банковский сектор, однако Тинькофф (MOEX: TCSG (https://putinomics.ru/ru/issuer/48/)), из-за высокой оценки и большой доли необеспеченных кредитов, уязвим больше остальных. Даунсайд 55%.


Акции Тинькофф банка оценены значительно выше рынка — значит, имеют самый большой потенциал падения. Например, по показателю P/B. Показатель P/B показывает, во сколько рублей рынок оценивает каждый рубль собственного капитала банка. У Тинькофф банка, который специализируется на необеспеченном кредитовании физлиц, показатель P/B равен 2х, в то время как в Сбере этот показатель в два раза ниже: 0.9х.


Высокий показатель P/B у Тинькофф банка был из-за перспектив роста, однако рост, похоже, закончился. В 2020 году банковский сектор впервые с 2017 года покажет (https://www.kommersant.ru/doc/4290225) сокращение прибыли из-за коронавируса, падения нефти и рубля.


Тинькофф второй в РФ по объёму самых опасных необеспеченных кредитов, а доля просрочек уже выше, чем у Сбера и ВТБ. Необеспеченные кредиты составляют 55% кредитного портфеля Тинькофф банка (для сравнения, у Сбера 3.5%, у ВТБ 1.1%). Доля просроченных кредитов на начало коронавируса у Тинькофф банка также в разы выше, чем у других: 7.3% против 2.4% у Сбера и 2.2% у ВТБ.


Тинькофф — самая уязвимая акция в банковском секторе РФ. Потенциал падения до показателя P/B=1 составляет 55%, цель 450 рублей за акцию.


Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Консенсус-прогноз TCSG

Доступ к данным ограничен

Повысьте тарифный план, чтобы получить доступ

Тарифы Попробовать бесплатно

Рейтинг
Рейтинг аналитика за год. Методика расчета рейтинга доступна на странице Рейтинг Аналитиков
Аналитик
Имя аналитика
Вход
Цена входа в идею
Направление
Направление прогноза
Цель
Целевая цена прогноза
Потенциал
Абсолютный потенциал доходности прогноза
Прогресс
Текущий прогресс по идее с момента ее публикации
Открытие
Дата публикации прогноза
3 400 ₽
Покупка
3 850 ₽
+13%
3 250 ₽
Покупка
4 240 ₽
+30%
3 450 ₽
Покупка
4 050 ₽
+17%
3 390 ₽
Покупка
5 100 ₽
+50%