М.видео
М. Видео – потенциал роста

MVID М.видео

Статус: достигла цели
Цена закрытия: 420

21% 21% за 7 дн.

Дата публикации: 2020-06-01
Плановое окончание: 2021-06-01
Фактическое закрытие: 2020-06-08
Усиленные Инвестиции ( Рейтинг )

347.4

Вход

420

Цена

420

Цель

Инвест-идея М.видео

М. Видео – потенциал роста

Идея опубликована 2020-06-01:

Компания стоит очень дешево по мультипликаторам, и обладает существенным потенциалом восстановления при снятии карантина

EV/EBITDA М. Видео – 4.0x (ниже чем у всех остальных игроков отрасли)

После интеграции Эльдорадо компания показывает отличные показатели в терминах роста выручки и EBITDA:

2019


  • Выручка +4%, EBITDA +18%

1й квартал 2020:


  • Рост выручки +20%, в том числе рост выручки на сопоставимый квадратный метр +13.5%; рост онлайн-продаж +80% год к году
  • Позитивно на выручку влияют переход на удаленное обучение/работу, ускорение продаж в связи с ростом курса доллара, рост продаж смартфонов на фоне расширения ассортмент


Корпоративное управление


Компания характеризуется нормальным корпоративным управлением – в 2019 платила дивиденды (див. доходность к текущей цене 10%), среди акционеров MediaMarkt, который по идее должен следить за порядочностью работы компании. В 2020 г. компания отказалась от выплаты дивидендов (это минус, но вероятно некритичный)


Момент для входа


Несмотря на рост бизнеса, цена акции и мультипликатор находятся вблизи годовых минимумов

Компания торгуется по EV/EBITDA 4.0x при исторически достигаемом уровне (75% перцентиль) 6.4x


М. Видео стоит на 44% дешевле максимума начала года, для сравнения американский аналог Best Buy – всего на 13% дешевле максимумов


После снятия карантина цена акции может существенно восстановиться по нашим оценкам

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Консенсус-прогноз MVID

Доступ к данным ограничен

Повысьте тарифный план, чтобы получить доступ

Тарифы Попробовать бесплатно