РУСАЛ
Русал

RUAL РУСАЛ

Статус: закрыта досрочно
Цена закрытия: 36.56

41% 40% за 5 мес.

Дата публикации: 2020-07-02
Обновление от: 2020-08-26
Плановое окончание: 2021-07-02
Фактическое закрытие: 2020-11-30
Василий Сучков ( Рейтинг )

26.15

Вход

36.56

Цена

37.6
36.8

Цель

Инвест-идея РУСАЛ

Русал

Идея закрыта 2020-11-30:
повышение целевой цены
Идея обновлена 2020-08-26:
Русал остается убыточен на операционном уровне два полугодия подряд. Снижение показателей обусловлено затяжным падением цен на алюминий, в результате которого средняя цена реализации во 2-м квартале 2020 г. оказалась минимальной с 2010 г.
Идея опубликована 2020-07-02:

Мировая алюминиевая отрасль столкнулась с одним из самых глубоких ценовых падений за последние 20 лет. Однако уход с рынка неэффективных мощностей в 2021-2022 гг. позволит восстановить баланс спроса и предложения. От разворота цен на алюминий выиграет Русал, который реализует крупный проект по расширению производственных мощностей. Для оценки справедливой стоимости акций была использована 5-летняя DCF-модель. Целевая цена установлена на уровне 36,8 руб., что соответствует рекомендации «Покупать». Мы полагаем, что в ближайшие годы Русал кардинально преобразится. После снятия санкций система корпоративного управления стала более эффективной и прозрачной. Благодаря росту дивидендного потока от Норникеля будет снижена огромная долговая нагрузка, и компания сможет перейти к выплате дивидендов. Перспективы монетизации пакета Норникеля пока неясны, поэтому мы не учитывали его стоимость в расчете справедливой цены акций. Доля в Норникеле – стратегическая инвестиция Русала, которая обеспечивает обслуживание долга, а в будущем может стать источником средств для развития и выплаты дивидендов. Одновременно пакет Норникеля выступает скрытым драйвером, так как его биржевая оценка сопоставима с EV всего Русала.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Консенсус-прогноз RUAL

Доступ к данным ограничен

Повысьте тарифный план, чтобы получить доступ

Тарифы Попробовать бесплатно

Рейтинг
Рейтинг аналитика за год. Методика расчета рейтинга доступна на странице Рейтинг Аналитиков
Аналитик
Имя аналитика
Вход
Цена входа в идею
Направление
Направление прогноза
Цель
Целевая цена прогноза
Потенциал
Абсолютный потенциал доходности прогноза
Прогресс
Текущий прогресс по идее с момента ее публикации
Открытие
Дата публикации прогноза
39.5 ₽
Покупка
68.71 ₽
+74%
40.23 ₽
Продажа
27.65 ₽
-31%