Покупка акций ГМК Норильский никель
GMKN Норникель
Статус: закрыта по сроку
Цена закрытия: 24 050
17% 30% за 5 мес.
Дата публикации: 2020-07-09
Обновление от: 2020-08-13
Плановое окончание: 2020-12-09
Фактическое закрытие: 2020-12-10
ВТБ Мои Инвестиции ( Рейтинг )
18 518
Вход
24 050
Цена
30 100
21 700
Цель
Инвест-идея Норникель
Покупка акций ГМК Норильский никель
Идея обновлена 2020-08-13:
????Худший сценарий штрафа за аварию — выплата $2,1 млрд — уже учтён рынком.
????Акции торгуются с прогнозным мультипликатором EV/EBITDA = 4,7х в 2021 г. — существенно ниже справедливого уровня (6,5х).
????Ожидаемая дивидендная доходность остаётся двузнач
Инвестиционная идея по акциям Норникель опубликована
2020-07-09:
С момента аварии капитализация Норникеля снизилась на $9 млрд., что в несколько раз превышает сумму $2,1 млрд., которая была рассчитана Росприроднадзором за ущерб, причиненный водным объектам и почвам.
При такой сумме фактического штрафа уровень Чистого Долга / EBITDA составит 1,2х по нашим ожиданиям, что позволит компании выплатить 60% от EBITDA за 2020 г., согласно акционерному соглашению. По нашей оценке, дивидендная доходность за 2020 г. может составить 12%, что является лучшим показателем в секторе.
Долгосрочные перспективы спроса на никель, палладий и медь остаются позитивными, что связано с долгосрочным трендом по электрификации транспортной индустрии, включая инфраструктуру и ростом глобальной экономики.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
