Норникель
Норильский никель: Уменьшение штрафа

GMKN Норникель

Статус: достигла цели
Цена закрытия: 18 248

3% 3% за -1 дн.

Дата публикации: 2020-07-14
Плановое окончание: 2021-07-14
Фактическое закрытие: 2020-07-13
Василий Сучков ( Рейтинг )

17 720

Вход

18 248

Цена

18 248

Цель

Инвест-идея Норникель

Норильский никель: Уменьшение штрафа

Идея опубликована 2020-07-14:

Норникель не согласен с размером ущерба, рассчитанным Росприроднадзором. Мы солидарны с позицией компании и считаем, что оценка вреда может быть уменьшена до 1 млрд долл. В то же время выплата штрафа и объемная инвестиционная программа ускорят рост долговой нагрузки, что приведет к ухудшению ковенант дивидендной политики и падению дивидендных выплат после 2021 г. Для расчета справедливой стоимости акций была использована 5-летняя DCF-модель с WACC 8,5%. Неопределенность относительно исхода судебных разбирательств и ожидаемое ухудшение финансовых показателей обуславливают ограниченный потенциал роста котировок Норникеля. Мы полагаем, что выплата штрафа не окажет влияния на расчет EBITDA, однако менеджмент может принять решение об уменьшении дивидендной базы.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Консенсус-прогноз GMKN

Доступ к данным ограничен

Повысьте тарифный план, чтобы получить доступ

Тарифы Попробовать бесплатно

Рейтинг
Рейтинг аналитика за год. Методика расчета рейтинга доступна на странице Рейтинг Аналитиков
Аналитик
Имя аналитика
Вход
Цена входа в идею
Направление
Направление прогноза
Цель
Целевая цена прогноза
Потенциал
Абсолютный потенциал доходности прогноза
Прогресс
Текущий прогресс по идее с момента ее публикации
Открытие
Дата публикации прогноза
15 700 ₽
Продажа
13 463 ₽
-14%
16 800 ₽
Покупка
20 000 ₽
+19%
16 300 ₽
Покупка
20 000 ₽
+23%