ОГК-2
ОГК-2 - наиболее интересная акция в ГЭХ

OGKB ОГК-2

Статус: закрыта по сроку
Цена закрытия: 0.6665

18% -13% за 12 мес.

Дата публикации: 2020-08-03
Плановое окончание: 2021-08-03
Фактическое закрытие: 2021-08-04
ЛМС ( Рейтинг )

0.7638

Вход

0.6665

Цена

0.9

Цель

Инвест-идея ОГК-2

ОГК-2 - наиболее интересная акция в ГЭХ

Идея опубликована 2020-08-03:

По данным отчётности по РСБУ за 1 полугодие 2020, выручка упала на 12,5%, до $1397 млн., в сравнении с первыми 6 месяцами 2019 года, EBITDA сократилась на 22,4%, до $258 млн., за тот же промежуток времени, чистая прибыль упала на 32%, до $129 млн., в первую половину 2020 года, в сравнении с аналогичными результатами 2019 года. Чистый долг составил на 30.06.2020 $432 млн. В результате, мультипликаторы Мосэнерго выросли до EV/EBITDA=6.6, P/E=6.5, P/S=0.4, уровень долга по мультипликатору Чистый долг/EBITDA составил 1.3 года.


Исходя из того, что мультипликатор EV/EBITDA Мосэнерго оказывается выше среднего значения в секторе (4,8) и дочерних компаний иностранных энергохолдингов (EV/EBITDA =4.1), то, учитывая сокращение выплат от ДПМ на ранее построенные объекты и негатив первого полугодия из-за тёплой зимы, приведший к потере выручки и прибыли, фундаментальных причин для роста акций «дочки» ГЭХ нет. Исходя из новой дивидендной политики выплаты дивидендов, 50% от чистой прибыли по МСФО, дивиденд в 2020 году будет около $0.002 (0.12 руб.), что даст 6% дивидендной доходности, на уровне сектора.


Мы рекомендуем держать акции Мосэнерго в ожидании переоценки по итогам 2 полугодия 2020 года, в ожидании дивидендов, в качестве консервативной идеи. Наиболее интересной акцией в ГЭХ является ОГК-2, дающая при текущей рыночной цене $0.010 (0.76 руб.) дивидендную доходность в 7,8% и имеющая потенциал роста в 18% до целевой цены $0.010 (0.9 руб.) на уровне средней оценки сектора по EV/EBITDA.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Консенсус-прогноз OGKB

Доступ к данным ограничен

Повысьте тарифный план, чтобы получить доступ

Тарифы Попробовать бесплатно

Рейтинг
Рейтинг аналитика за год. Методика расчета рейтинга доступна на странице Рейтинг Аналитиков
Аналитик
Имя аналитика
Вход
Цена входа в идею
Направление
Направление прогноза
Цель
Целевая цена прогноза
Потенциал
Абсолютный потенциал доходности прогноза
Прогресс
Текущий прогресс по идее с момента ее публикации
Открытие
Дата публикации прогноза
0.69 ₽
Покупка
0.83 ₽
+20%