Сбербанк
"Сбербанк" - дивидендный банк (ао)

SBER Сбербанк

Статус: достигла цели
Цена закрытия: 252

7% 7% за 106 дн.

Дата публикации: 2020-08-11
Плановое окончание: 2021-07-11
Фактическое закрытие: 2020-11-25
Наталья Малых ( Рейтинг )

234.6

Вход

252

Цена

252

Цель

Инвест-идея Сбербанк

"Сбербанк" - дивидендный банк (ао)

Идея опубликована 2020-08-11:

Сбербанк - крупнейший по активам российский банк. Доля на рынке кредитования МСБ составляет 35%, на рынке розничных депозитов - 44%, кредитных карт - 45%, ипотеки - 54%.

Мы считаем, что банк прошел кризисные уровни по прибыли, и прогнозируем улучшение по рентабельности во втором полугодии. Ежемесячные отчеты по РСБУ отражают тенденцию к снижению объема отчислений в резервы и восстановлению комиссий.

Стабильные коэффициенты достаточности капитала позволяют выплатить дивиденды за 2019 год ~420 млрд руб. Мы также считаем возможным, что годовая прибыль получится выше текущего консенсуса Reuters 606 млрд руб. и составит около 633 млрд руб. Поддержку окажут снижение процентных расходов и оптимизация издержек.

Прогноз по дивиденду за 2020 год - 14 руб. Таким образом, с учетом DPS 2019E 18,7 руб. инвесторы могут получить в совокупности ~33 руб. осенью 2020-го и мае-июне 2021 года, что означает доходность 14,4% по обыкновенным акциям и 15,6% по привилегированным.

Сбербанк получает значительное преимущество от масштабной клиентской базы, высокого уровня цифровизации бизнеса, запаса прочности по капиталу и низкой стоимости процентных обязательств. Эмитент остается нашим фаворитом в банковской отрасли. Спад даст возможность увеличить рыночную долю.


Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Консенсус-прогноз SBER

Доступ к данным ограничен

Повысьте тарифный план, чтобы получить доступ

Тарифы Попробовать бесплатно

Рейтинг
Рейтинг аналитика за год. Методика расчета рейтинга доступна на странице Рейтинг Аналитиков
Аналитик
Имя аналитика
Вход
Цена входа в идею
Направление
Направление прогноза
Цель
Целевая цена прогноза
Потенциал
Абсолютный потенциал доходности прогноза
Прогресс
Текущий прогресс по идее с момента ее публикации
Открытие
Дата публикации прогноза
277 ₽
Покупка
370 ₽
+34%
255 ₽
Покупка
320 ₽
+25%
265 ₽
Покупка
414.35 ₽
+56%
264.6 ₽
Покупка
311.5 ₽
+18%
264.55 ₽
Покупка
300 ₽
+13%
262 ₽
Покупка
296 ₽
+13%
270 ₽
Покупка
320 ₽
+19%
245 ₽
Покупка
350 ₽
+43%
248 ₽
Покупка
300 ₽
+21%
233 ₽
Покупка
278 ₽
+19%