SIBN Газпрнефть

Выручка  нефтяника за 9 мес. 2019 г. по МСФО увеличилась на 2,4% по сравнению с показателям за аналогичный период прошлого года – до 1 871 млрд руб. Чистая прибыль Газпром нефти за январь - сентябрь составила 320 млрд руб., увеличившись на 7,1%. Рост финансовых показателей обусловлен положительной динамикой операционных показателей, в частности увеличением добычи на крупных проектах компании и повышением эффективности переработки. На конференц-звонке менеджмент Газпром нефти  объявил о планах направить на выплату дивидендов более 200 млрд руб., что является рекордной суммой. Согласно дивидендной политике Газпром нефти, на выплату дивидендов направляется не менее 25% от чистой прибыли по МСФО, цель компании - увеличить выплаты до 50%. Таким образом, годовой дивиденд на акцию составит в размере 42,39 руб., что соответствует около 50% чистой прибыли по МСФО. В связи с вышеперечисленным, по нашим оценкам, компания за II пол. 2019 г. направит 24,25 руб. Текущая дивидендная доходность составляет 5,73%. Учитывая рост финансовых показателей и размер дивидендов, мы считаем, что акции Газпром нефти заслуживают попадания в инвестиционные портфели.