Возвращение в свет
BELU Novabev Group
Статус: активна
30% за 12 мес.
5 600
Вход
5 897
Цена
7 300
Цель
Инвест-идея Novabev Group
Возвращение в свет
Идея опубликована 2023-08-18:
- «Белуга Групп» (BELUGA GROUP) — крупнейший производитель алкогольных напитков в РФ, входящий в ТОП-4 ведущих глобальных производителей водки. Группа активно развивает собственную специализированную розничную сеть «ВинЛаб», а также входит в тройку ключевых импортёров крепкого алкоголя в РФ.
- «Белуга» работает на стабильном рынке с минимальной подверженностью негативным макроэкономическим колебаниям, который к тому же покидают иностранные конкуренты. Компания в целом сумела преодолеть логистические сложности и переложить на потребителя возросшие издержки, благодаря чему отгрузки продукции в 2022 году выросли на 7% в физическом выражении.
- Развитие розничной сети «ВинЛаб» должно стать локомотивом роста всей группы в обозримой перспективе. В ближайшие три года количество магазинов планируется нарастить еще почти в 2 раза, тогда как вклад розницы в консолидированный показатель EBITDA уже достиг 50%.
- Растущий бизнес, улучшение маржинальности и умеренный уровень долговой нагрузки позволяют «Белуге» стабильно наращивать дивиденды. Согласно обновленной дивидендной политике компания планирует направлять акционерам не менее 50% прибыли по МСФО, хотя фактический payout уже значительно выше. По нашим оценкам, дивидендная доходность акций компании по итогам 2023 году может составить более 13% при том, что в дальнейшем выплаты будут увеличиваться.
- Исходя из финансовых результатов за I полугодие 2023 года мы повысили оценку справедливой стоимости одной акции «Белуга Групп» до 7 300 рублей, что подразумевает потенциал роста котировок в размере 30,0% к рыночным уровням и соответствует рекомендации «ПОКУПАТЬ».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Консенсус-прогноз BELU
Доступ к данным ограничен
Повысьте тарифный план, чтобы получить доступ
![Аналитики Сообщества](https://cdn.financemarker.ru/clients/А/Аналитики_ГК "ФИНАМ"_Финам_40581.gif){kind=small}
