FLOT Совкомфлот ПАО

Группа компаний «Совкомфлот» (СКФ) – крупнейшая судоходная компания России и один из лидеров мирового рынка танкерных перевозок. Основные направления деятельности СКФ: морская транспортировка нефти и нефтепродуктов; обслуживание нефтегазовых проектов на шельфе; морская транспортировка сжиженного газа. СКФ специализируется на операциях в сложных климатических и навигационных условиях, в том числе в Арктике и на Дальнем Востоке России.

Положительные факторы инвестиционной идеи:

• Высокие ставки фрахта судов в течение всего 2023 года
• Бенефициар развития арктических проектов российских нефтегазовых компаний (Новатэка и других)
• Бенефициар текущих ограничений по транспортировки российской нефти и нефтепродуктов зарубежными компаниями
• Значительное снижение долговой нагрузки в 2022 году
• Четкая дивидендная политика, предусматривающая выплаты из скорректированной чистой прибыли
• Исторически низкая оценка по мультипликаторам и самая дешевая оценка в секторе
• Попадание в лист ожидания на включение в индекс МосБиржи

Негативные факторы и риски:

• Высокая волатильность ставок фрахта
• Риск роста налогов из-за планируемого дефицита бюджета 2024

Основная идея: покупка под высокие форвардные дивиденды