ROSN Роснефть

Бумаги Роснефти идут на опережение к рынку и уже успели обновить годовые максимумы. Долгосрочный фундаментальный потенциал значительный, да и широкая техническая картина благоприятная. А что с краткосрочным курсом акций?

В фаворитах

Акции Роснефти в последнее время пользуются повышенным спросом у инвесторов, и максимумы цены на бирже с начала февраля 2022 г. — тому подтверждение. На пике 18 октября бумаги были почти у 590 руб. Относительно начала года акции с учетом июльского остаточного дивиденда за 2022 г. принесли акционерам почти 65% против +58% у индекса Мосбиржи полной доходности.

На чем основана инвестиционная привлекательность акций: 

• высокие котировки энергоносителей на фоне ближневосточного конфликта и ограничений ОПЕК+, резкое сужение спреда российской смеси с эталонами
• адаптация к санкциям и переориентация бизнеса корпорации на Восток
• сильное ослабление рубля играет на пользу финансовым результатам экспортера
• благоприятная внешняя конъюнктура позволяет акционерам рассчитывать на высокие дивиденды — за 2023 г. выплаты могут быть более 70 руб.

Фундаментальный анализ аналитиков БКС предполагает дальнейший рост капитализации Роснефти. На горизонте следующего года бумаги оцениваются в 760 руб., или еще почти 30%. Рекомендация «Покупать» актуальна.