MOEX МосБиржа
Статус: активна
31% за 12 мес.
190
Вход
235.07
Цена
249
Цель
Инвест-идея МосБиржа
Результат превысил все ожидания
Мосбиржа: сильные финансовые результаты за 2023 год
Результат по прибыли за IV квартал превысил ожидания рынка.
Сильные результаты за год обусловлены увеличением клиентской базы, повышенной торговой активностью, а также ростом процентной ставки.
Акции компании растут после публикации отчётности, но основное восходящее движение связано с непопаданием под санкции НКЦ (Национального клирингового центра, осуществляющего клиринг биржи).
Ключевые результаты за год:
- Чистая прибыль +67,5% г/г, до 60,8 млрд руб.
- Комиссионные доходы +39,4% г/г, до 52,2 млрд руб.
- Процентные доходы +14,4% г/г, до 52,2 млрд руб.
- Скорректированная EBITDA +26,3% г/г, до 80,86 млрд руб.
- Рентабельность по скорр. EBITDA +0,6 п.п. г/г, до 77,3%
Рекордный результат по чистой прибыли может дать возможность повысить норму выплат с минимальных 50% до 55%, тогда дивиденд за 2023 год может составить 13,3–14,6 руб. на акцию, дивдоходность ~6,8–7,4%.
Считаем, что и в 2024 г. биржа будет смотреться выигрышно с точки зрения бизнеса: чистая прибыль вырастет не только за счёт дальнейшего увеличения базы инвесторов и активного выхода на первичный рынок эмитентов (ждём как минимум 10–15 IPO), но и вследствие повышения эффективности бизнеса и отдачи от цифровых сервисов компании.
Мы положительно смотрим на акции Мосбиржи и считаем их привлекательными для инвестиций.
Целевая цена акции на горизонте 12 месяцев – 249 руб.
Консенсус-прогноз MOEX
Доступ к данным ограничен
Повысьте тарифный план, чтобы получить доступ